伴隨著清明前夕悄然而至的春雨，E20環境平臺主辦的“2018(第十六屆)水業戰略論壇”在京召開。與會者認為，在“兩山”(綠水青山就是金山銀山)產業時代背景下，我國水務產業將迎來一個全新的時代。未來3年，我國水務領域不僅將迎來萬億元投資，還會隨著PPP政策的不斷規范，迅速提高水環境治理水平，水務領域百家企業競爭的態勢將愈發明顯。

水務領域迎來萬億元投資

“當環境產業步入以‘工業綠色轉型、城市綠色發展’為標志的3.0時代的時候，我國水務行業在《水污染防治行動計劃》(簡稱“水十條”)、PPP(政府和社會資本合作模式)等政策疊加利好的推動下，率先于其他環保領域邁入了3.0時代。”E20研究院院長傅濤說，隨著“兩山”產業時代的開啟，我國水務行業必將率先進入以“自然與社會循環”為標準的環境產業4.0時代。“如果說生態文明是一棟房子，那么‘兩山’經濟就是頂梁柱。”付濤表示，“生態文明戰略”及“兩山論”對環境治理效果提出了更高的要求。

在這樣的背景下，我國一批有雄厚資金實力的水務集團孕育而生。同時，原有的市場交易結構也在不斷優化升級。據E20研究院《縱觀“后十三五”時期水務領域戰略規劃指南》顯示，在我國水務行業轉型的過程中，綜合服務成為重要一環，市政污水、供水、村鎮污水、水環境、工業廢水、膜法水處理6大熱點領域的市場將全面爆發，“后十三五”時期仍有3萬億元市場空間待釋放。

具體來看，在市政污水處理領域，2017年至2020年，我國城鎮污水處理新增投資額約900億元;在供水領域，“十三五”期間，我國城鎮公共供水設施建設的市場規模將達到675億元，整體運營的市場規模將達到6400億元;在村鎮污水處理領域，“十三五”期間，村鎮污水治理將迎來1400億元的市場空間;在水環境綜合治理領域，“十三五”后期的治理總規模約為1.4萬億元;在工業廢水治理領域，“十三五”期間我國工業廢水治理設施運行費用將達到3262億元，工業廢水投資總額達到2000億元;在膜法水處理領域，2016年我國膜產值突破千億大關，2020年我國膜產值將再翻番，達到2595億元。

PPP進入規范發展新階段

“水污染防治不僅直接關系人們每天的生活，也直接關系百姓的健康。為此，市政管網要更新，黑臭水體要治理。”E20環境平臺執行合伙人薛濤在發言時表示，“后十三五”時期，我國水環境綜合治理投資需求約為1.4萬億元，每年大概有1000多億元資金缺口。

面對如此巨大的投資需求，光靠政府投資顯然難以滿足，急需PPP走上前臺。隨著PPP項目由重建設向重運營轉變，PPP政策也發生了深刻變化。據了解，2017年下半年，我國相關部委出臺的PPP新政，包括《關于規范政府和社會資本合作(PPP)綜合信息平臺項目庫管理的通知》(以下簡稱“92號文”)《關于加強中央企業PPP業務財務風險管控的通知》《關于鼓勵民間資本參與政府和社會資本合作(PPP)項目的指導意見》等，我國PPP項目進入規范化發展階段。

與會者認為，這些政策在不斷凸顯以運營為核心、以績效為導向目標，在強化財政承受能力嚴守10%紅線不動搖的同時，還捆綁30%的績效考核目標。當PPP進入規范發展階段，政策將更加強調以運營為核心、以績效為導向。這對參與水環境綜合治理領域PPP項目的各類社會資本而言，提出了更高的運營維護能力的要求。從PPP可融資性的角度而言，金融機構對于此類項目的審核將趨嚴，放貸額度可能收緊，再加上相關部門對資管業務的規范，水環境綜合治理PPP項目融資難度將加大。

以黑臭水體等水環境治理領域為例，在PPP新政策之下，由于財政承受能力要嚴守10%紅線、建設成本要和績效捆綁至少30%等因素，此類項目內容可能會瘦身。同時，與水環境治理關聯度低的河道護坡、河濱小公園、周邊道路等不會再被政策囊括進去，大體量園林景觀、生態濕地等內容也會有所減少。為確保黑臭水體、流域治理的任務能夠完成，具體操作又合規合法，預計今后水環境綜合治理項目更多的類型將是B+C(政府購買服務型特許經營+PFI)的復合型項目。

不僅如此，92號文明確不適宜采用PPP模式實施、前期準備工作不到位、未建立按效付費機制的項目不得入庫。安信證券研究中心總經理助理、環保及公用事業首席分析師邵琳琳對此認為，92號文明確負面清單的出發點，是為了減少地方政府的債務風險，包括降低金融市場的杠桿率。從退庫項目來看，生態環境和環境保護領域比較少，退庫多集中在交運和市政工程領域。PPP項目經過規范和調整，將逐漸走上良性發展的道路。

水務領域百家企業競爭態勢明顯

隨著我國水務行業的迅速發展，單體污水廠治理已不能滿足治理需求，“面向效果”與“綜合環境服務”成為我國水務企業戰略轉型的重要選擇方向。

據E20研究院對環境企業的劃分，目前我國水務領域企業分為ABCD四種類型。A方陣是重資產環境集團，B方陣是域環境綜合服務集團，C方陣是解決方案提供商，D方陣是裝備、材料生產制造商。隨著政府需求的綜合化，A方陣企業和B方陣企業逐步從承接單體項目向區域綜合性治理(如水環境綜合治理、村鎮環境綜合治理)項目升級，A、B方陣企業逐步向著環境產業一級開發商升級，同時政府對企業的考核也將從指標向效果、質量升級。

據E20數據中心研究顯示，在水務總規模方面，截至2016年底，北控水務的水務總規模達到3694萬立方米/日，穩居榜首;在供水領域，威立雅供水已運營總規模位居首位，為1135萬立方米/日，市場占有率達到3.08%;在村鎮污水治理領域，在村鎮小集中污水處理總規模中，北控水務總規模最大，為53.9萬立方米/日;在村鎮分布式污水處理總規模中，浙江愛迪曼環保總規模最大，為34.7萬立方米/日;在工業廢水治理領域，競爭主體主要集中在C、D方陣，A、B方陣企業積極向工業廢水市場拓展。

隨著新建單體污水項目逐漸減少、綜合治理項目日益涌現，村鎮污水受到越來越多的企業關注。北控水務集團高級總裁兼水環境研究院院長楊光提出了“六化”概念，即廠網河一體化、供排水一體化、城鄉一體化、水務和水環境一體化、智慧化管理一體化、企業社會責任與義務一體化。

不僅如此，一批有雄厚資金實力的水務集團孕育而生，原有的市場交易結構在不斷優化升級。“以重資產模式A方陣為例，在A方陣13家企業污水處理能力占比中，民企增加了一部分份額，但是國企的份額增長更快。”在水務領域百家競爭態勢明顯的背景下，我國水務行業必將迎來發展良機。