5G時代來臨，運營商們正對這一領域的商業化前景虎視眈眈。預計到2022年將會大規模推出5G方面的應用，而且大多數人不認為成本-銷售比率（capital-expense-to-sales ratio）的增長會像質疑者們所描述的那么夸張。目前，5G樂觀主義者吹噓低延遲、高容量的巨大好處，以及最終將實現新的增值應用案例，而悲觀主義者則關注到目前為止5G仍缺乏實際的新用例，還有商業化的前景也不明朗，更不用說這期間需要投入的巨額資本支出。

　　為了了解實際建立5G并實現其潛力的動力，麥肯錫最近對全球直接參與5G開發計劃的46位首席技術官（CTO）進行了專有調查。并結合其自身在幫助公司制定5G戰略、執行試驗以及推出技術方面的經驗，繪制出未來幾個月和幾年內更加清晰的5G圖景。

　　調查中的專家們大多認為，在全球范圍內，預計5G的推出和更新換代將會在2022年才到來，并且可能會增加資本支出與銷售比率——但增加的速度、幅度并不會像很多人想象的那么驚人。

　　麥肯錫通過電話和網絡對全球大型電信公司的46名首席技術官進行了調查，并進行了有針對性的采訪。樣本主要包括具有固定和移動能力的在全球電信產業中扮演重要角色的玩家；20％的受訪者是入侵者，22％的受訪者只是移動運營商。在地理位置上，受訪者分布豐富：25％是多區域運營商（在全球擁有業務），25％在歐洲，20％在北美，20％在亞洲，其余在中東、拉丁美洲和非洲。以下是調查的一些結果亮點：

　　商業案例與效益仍在落實中

　　行業專業人士認為，最大的不確定性在于商業案例的實力、基本經濟效益，以及其他新興產業的商業化中需要考慮的因素。對技術的信心很高，但不太清楚的是它是否以及多久可以為客戶愿意支付的新產品和服務提供動力。

　　因此，至少在一開始，大多數人認為5G最可能變革的將是移動寬帶和物聯網（IoT），而不是固定無線接入或移動型的功能應用程序。這些不是5G支持者稱贊的革命性用例，但它們提供了仍然有意義的進步。

　　調查結果還有些令人驚訝地表明，5G在經濟效益方面的不確定性，正促使電信公司考慮采用有別于以往的其他商業模式。到目前為止，至少在公開場合，大多數運營商一直不愿意表明他們是否希望與其他提供商合作共享網絡基礎設施，或者他們是否打算使用擁有自己的第三方“中立主機”（由第三方打造），或共享的5G基礎設施，并將為某些地區或建筑物的運營商運行。然而在調查中，93％的受訪者表示，他們希望通過努力將5G帶到無法擁有多個網絡的領域來增加網絡共享。大約90％的受訪者希望第三方中立主機能夠為多個運營商提供部分網絡。雖然這些結果與我們在自己的專有模型中看到的結果一致，但是大型行業的共識非常值得注意。

　　同樣令人驚訝的是，運營商對運營支持系統（OSS）和業務支持系統（BSS）計劃進行的投資并沒有想象中的多——它們還需要能夠推銷、定價、銷售、提供和運營新用例的系統，例如啟用聯網汽車和任務關鍵型解決方案。

　　總的來說，這項調查描繪了一幅5G作為一種強大的新技術的圖景，它等待著創新的新用例——即使許多國家認為，它有可能創造和推動整個經濟。然而，在出現這些情況之前，大多數運營商都會謹慎行事，將5G用于近期目標，并等待更清晰地了解用例經濟學的加速。然而，考慮到證明這些重要用例所需的費用，這可能是一個令人不安的漫長等待。對于那些沒有將5G視為戰略和經濟重要性的國家的運營商而言，落后的風險更大。

　　這些條件類似于21世紀初推出3G時的情況，當時采用最初很慢，固定無線接入是唯一真正的早期用例之一，手機仍然昂貴且相對稀缺。只有在推出3G幾年后黑莓——尤其是iPhone才能實現全面的網絡功能，包括移動寬帶的初期。

　　區域排名：北美、亞洲領先歐洲

　　從全球角度來看，調查顯示了區域領導力的一些新趨勢。雖然北美處于領先地位，但兩家頂級運營商已經在商業上推出5G，亞洲仍在跟上步伐。然而，在歐洲，人們對5G存在更多疑慮，這與2G和3G等早期推出的反應產生了明顯不同，當時歐洲引領了該技術的引入。

　　歐洲5G開局相對較慢，是由一系列復雜因素驅動的。首先，自2008年以來，它的經濟增長速度低于美國和中國。此外，它的市場規模較小，分散較多，阻礙了大型投資獲得快速回報的能力。固定無線接入的相對較低的價格也起到了作用，降低了其擴張的機會。與此同時，對于美國和中國而言，5G和人工智能等技術是關鍵的戰場，因此這些國家的大型運營商正在進行先進的投資。

　　日前，諾基亞首席執行官拉杰夫·蘇里(Rajeev Suri)在2019年世界移動通信大會(MWC）上發出警告稱，由于頻譜問題和監管規定，下一代5G網絡在歐洲的部署將被延遲。

　　蘇里暗示，歐洲對這項新技術的部署將落后于美國和中國等在5G開發方面取得重大進展的國家。他解釋稱，歐洲電信運營商落后的主要原因是整個歐洲大陸缺乏頻譜(高速無線網絡所需的無線電波)，以及存在監管障礙——市場“監管過度”，而且“不允許合并。”

　　與此同時，沃達豐（Vodafone）首席執行官尼克·里德（Nick Read）周一警告說，對運營商和消費者來說，在歐洲禁止使用華為的5G設備“代價將非常高昂”。他說，這可能導致歐洲5G技術的部署延遲兩年。

　　多年來，愛立信與諾基亞一直受困于虧損與裁員問題。相比之下，根據普華永道此前數據，中國華為2017年在5G研發方面的投資超過130億美元，超過了蘋果公司與微軟。諾基亞僅投資56億美元，愛立信則只有44億美元。

　　IDC研究公司的數據顯示，到2022年，全球在5G網絡上的支出將從2018年的6.6億美元飆升至709億美元，而預計僅中國一國就將占據全球5G支出近一半。

　　當然，有專家認為，現在5G仍處于試驗階段，這項技術的定義還沒有最終確定。

　　競爭的背后：5G被視為網絡領導的途徑

　　盡管許多運營商公開表示他們認為物聯網是5G的優先事項，但麥肯錫的調查顯示，他們真正看到這一最新的無線推進主要是為了鞏固、獲取或重新獲得網絡領導地位（圖1）。大約一半認為這樣的競爭定位是5G的首要優先事項；第二個優先事項是客戶體驗；第三個是容量，約三分之一的運營商將此作為5G的第二個目標。

　　相比之下，運營商并未將物聯網視為5G的核心目標，這證實了我們的假設，即目前，現有的物聯網功能對于大多數用例來說已足夠。雖然我們聽到很多關于使用5G進行固定無線接入的討論，但只有22％的運營商認為這是5G的第一或第二優先級，與物聯網相同。

　　圖表1

　　誰是背后推動者？它們分布在哪里？

　　5G的發展很大程度上仍取決于CTO。大約三分之一的受訪運營商已制定了5G試點戰略，并且已經完成了技術戰略的制定。然而，仍然很少有人批準商業案例，商業規劃仍處于早期階段（圖表2）。數據似乎表明技術團隊正在領導業務團隊的事實值得注意，因為它通常是另一種方式，商業案例或財務回報決定了任何特定新服務或技術的推出。這背后的原因可能是，5G被視為非常重要，只需要向前推進，或者“工作”的商業團隊——那些低于CEO級別的人——尚未推動它。

　　圖表2

　　預期的投資回報率

　　5G的商業案例和經濟學仍不清楚，大約三分之二的運營商表示他們仍然對其融資有疑問，大約60％的受訪者表示他們在商業案例中遇到困難（圖表3）。僅此元素可能會延遲實際的全面部署。北美運營商的明顯看漲與他們現在希望推出的努力，以及更強勁的市場結構保持一致，而歐洲仍然對新用例持懷疑態度。

　　圖表3

　　不斷增加的成本

　　由于大多數受訪者認為5G將帶來不斷上漲的成本，因此商業案例變得更加復雜。超過三分之二的人表示，資本支出與銷售比率將上升。鑒于許多網絡需要實現更高的頻率，以及新的頻譜采集和其他潛在的頻譜相關成本（例如“重新定位”），只有11％的人認為5G削減了行業資本支出這一點并不奇怪。在分類帳的操作方面，行業數據擔心站點成本（65％）和維護成本（50％）。許多人預計IT成本會增加（40％），而22％的人認為有機會減少這些成本。總體而言，接受調查的人看到營業費用增加。

　　監管規則

　　受調查的近四分之一的運營商認為監管的不確定性是一個關鍵的絆腳石。頻率拍賣和推出義務的設計通常是首要考慮因素，影響新業務模式的法規（例如有關隱私、安全和賠償的法規）也是如此。5G還需要考慮了額外監管障礙的前景，例如必須與城市和其他地方政府就小型電池推廣問題進行交易。

　　隨著地區的變化，規模的推出可能難以再持續1-2年。

　　麥肯錫指出，今年將主要用于準備和規劃5G，61％的運營商回應他們預計在2020年到2022年期間的高峰期推出（圖表4）。雖然只有約30％的運營商計劃在2020年大規模推出5G，但大約有一半已經參與或已完成5G試點（與一家或多家技術提供商合作）。在那些尚未冒險采取行動的人中，近三分之二的人預計會在一年內啟動試點計劃。

　　圖表4

　　部署時間表中明顯的區域差異反映了不同地區的運營商5G成熟度的不同水平（圖表5）。

　　圖表5

　　運營模式可能包括更少的毫米波、更多的共享和主機中立（Neutral hosts）。如調查反饋所反映的那樣，5G是一項重大的技術轉型，它有可能帶來一些同樣重要的運營模式轉變。

　　毫米波

　　不到35％的運營商預計短期內將部署在毫米波頻譜中，業內許多人仍希望這最終有助于實現5G的全部潛力。超過80％的受訪者預計毫米波的密度成本會更高，近一半的受訪者認為部署是最大的瓶頸，近一半的受訪者提到運營成本。

　　網絡共享

　　幾乎所有接受調查的人都希望增加網絡共享的便利度。這符合廣泛認為的5G將推高運營商成本的假設。網絡共享可以成為降低成本的一個有吸引力的選擇，特別是在幾乎沒有機會區分質量的地區，或者在農村地區等具有較高部署成本的地區。

　　主機中立（Neutral hosts）

　　除了網絡共享之外，90％接受調查的運營商表示，他們希望采用像中立主機這樣的新業務模式，盡管尚未確定這些第三方的參與情況（圖6）。這表明中立主機的作用明顯大于運營商公開發布的作用，但這有三個原因。首先是融資。中立主機提供杠桿來平衡增加的5G投資需求，類似于網絡和其他基礎設施共享。第二個原因是運營。對連接性要求很高的擁擠場所通常空間有限，或者由于物理外觀而面臨限制，這兩者都使得多個移動網絡運營商無法在同一位置部署設備。第三個原因是客戶體驗，包括改進的連接性。在擁擠的地方使用中性主機更為普遍，在這些地方人們使用大量數據（例如，在體育場中人們想要傳輸大量直播視頻的事件）。共享基礎設施可確保為這些高容量、高流量區域提供足夠的覆蓋范圍和容量。

　　圖表6

　　投資將在哪里發生？

　　雖然有很多關于新網絡功能的討論，從利用延遲到實現更高質量保證，大多數運營商仍然只看到網上流傳的一些投融資，而不是在像OSS和BSS這樣的支持層。經驗表明，如果他們想要將5G用于新的商業模式，許多運營商都低估了這一挑戰。與此同時，如果試點項目和增強型移動寬帶（E-MBB）成為未來幾年純5G的核心焦點，同時（在較小程度上）固定無線接入和增強具有5G功能的物聯網，新業務模式的IT支持可以延遲而沒有太多的缺點。

　　行業領導者似乎預測核心網絡會產生重大影響，核心網絡需要升級，以允許運營商向客戶提供5G服務（例如，網絡切片和質量保證）。將毫米波添加到頻率組合中也將產生重大影響——包括網絡架構（例如，通過添加小型蜂窩站點進行密集化以及通過軟件虛擬化進行覆蓋設計以創建額外的網絡抽象層）以及來自運營流程。然而，對于毫米波有不同的看法，歐洲遠遠落后于其他地區的看漲立場。這是由于歐洲的毫米波頻譜拍賣速度較慢，固定無線接入的機會較小，這是由于非捆綁式本地環路規則，以及對5G業務案例的整體信心較低。

　　雖然商業上處于起步階段，但5G技術已經準備就緒，而且在大多數市場中，它的存在將從2020年開始。然而，商業模型尚未準備好的事實無法最小化；商業案例很少，目前尚未計劃用于啟用新商業模式的投資。因此，盡管麥肯錫預期5G在速度和容量方面為市場帶來真正的好處，但在真正的“新”用例和相應的商業模式出現之前，5G將會感覺更接近“更多相同”。在調查結果中，許多消費者接受這一觀點，即至少在這個早期階段，5G并不像其4G前輩那樣具有革命性。但這并不意味著電信公司愿意接受最悲觀的觀點，認為5G將是一個重大的、代價高昂的爆點。相反，該行業將耐心等待利用所有5G的創新者為消費者和企業帶來激動人心的應用。