近日，有消息稱全球電動汽車廠商特斯拉在中國建廠，將有望推動國內電動汽車制造企業配套升級。另外，6月15日，工信部發布《道路機動車輛生產企業及產品公告》(第297批)的車輛新產品公示。本次申報新能源汽車產品的共有74戶企業的250個型號，其中純電動產品共67戶企業202個型號、插電式混合動力產品共18戶企業48個型號。據統計，250款新能源汽車產品中新能源乘用車有25款，新能源客車有152款，新能源專用車有73款。

事件點評

新能源汽車行業的一舉一動正受到市場和業內人士的廣泛關注。盡管特斯拉來華建廠的消息尚未坐實，但表明了以特斯拉為代表的新能源汽車廠商對國內市場的重視程度。從市場角度來看，中國的新能源汽車市場具有強大的誘惑力和發展潛力，2016年中國新能源汽車產銷量均超過50萬輛，而在2011年還不到1萬輛。5年間的高速發展，讓廠商嗅到了國內市場潛在的巨大需求。另外，中國官方對于新能源汽車發展的政策也十分具有吸引力，雖然新能源汽車補貼退坡已成定局，但是前不久工信部發布的乘用車雙積分政策讓業界看到了希望。根據雙積分政策中新能源汽車積分的管理制度表明，技術實力雄厚的生產廠家可以依靠自己的優勢獲得大量新能源積分，同時額外的新能源積分可用于交易，這將為廠商帶來巨大的收益。因此，在政策和市場重大利好的當下，越來越多的新能源汽車廠商將陸續進入國內市場。

全球新能源汽車發展將帶動相關智能駕駛硬件、汽車電子零部件與核心鋰電池制造等電子領域市場進一步擴大。我們認為新能源汽車并不是培育汽車電子發展的唯一平臺。但是在我國政策扶持下，新能源汽車相較于傳統汽車電子化擁有更多先發優勢，其電子化程度將更高，塑造“新”概念。

新能源汽車前景廣闊，助力汽車電子領域發展

汽車電子是車體汽車電子控制裝置和車載汽車電子控制裝置的總稱，它是用傳感器、微處理器MPU、執行器、數十甚至上百個電子元器件及其零部件組成的電控系統。汽車電子所包含的種類十分豐富，從汽車控制裝置如動力系統、整車控制、底盤控制等到車載汽車電子裝置等。而從硬件組成上看，就包含諸如被動器件、動力電池、LED照明設備、汽車電子芯片、各類型傳感器和控制器等等。由此可見，汽車電子所涉及的領域十分廣闊，新能源汽車需求的旺盛，也會帶動汽車電子行業各相關領域的發展。

近年來，隨著傳感器技術應用的增加和互聯網對汽車的逐步滲透，汽車的電子化趨勢越來越明顯，并且出現了以特斯拉為代表的高度電子化和以谷歌無人駕駛汽車為代表的智能化產品。中國作為汽車產銷大國，汽車電子市場需求亦快速增加，汽車電子的滲透率持續提升，將推動中國汽車電子市場快速發展。據前瞻數據庫數據顯示，2016年我國汽車電子市場規模達740.6億美元，累計同比增長12.7%。

新能源汽車需求的增長是助推汽車電子發展的重要因素。與傳統類汽車相比，新能源汽車更加依賴汽車電子。2015年中國新能源汽車分類銷量占比中，純電動型汽車占據了絕大多數的比例，這就促使了對動力類電池需求的發展，從而為動力電池發展提供了很好的機遇。其次，人們對于汽車的其他功能如駕駛安全、娛樂、自動化等也有了更大的要求，從而推動了對傳感器、軟件系統、基本電子元件等各領域的成長。

ADAS用量將迅速提升傳感器融合成重要趨勢

先進駕駛輔助系統（Advanced DriverAssistantSystem，簡稱 ADAS），是通過信息采集與處理，從而輔助駕駛者察覺可能發生的危險，甚至進行主動式干預的主動安全技術。ADAS硬件的核心是傳感器（攝像頭、雷達等）和處理器。由于世界各國的汽車安全標準、汽車電子化水平不斷提高以及人們對駕駛安全需求不斷增長，導致近年來具備主動安全技術的ADAS系統呈現快速發展的趨勢。根據美國市場調查機構策略分析公司（IMS）數據顯示，汽車電裝配件市場預計將從2015年的2390億美元飛速增長到2020年的3033億美元。而根據IMS對中國ADAS市場規模的統計，2014年中國ADAS市場規模以及在100億元左右，預計到2020年，將接近800億元，年均增速在30%-40%。

德爾福安全系統產品開發部亞太區高級工程經理沈駿強指出，ADAS技術目前正處于快速普及推廣階段，未來大規模普及取決于標準法規的制定、技術的成熟、成本的下降及其對中國駕駛員行為特性和交通狀況的適應性。正是基于ADAS良好的市場前景，諸多零部件企業爭相進行相關布局。

從目前來看，傳感器融合主要可分為兩種方式。一種是硬件的融合，就是將激光雷達和攝像頭集成在整個PCB板上，全部的信號傳輸都是在PCB板內完成，直接在控制攝像機系統的BSD或者微處理器以及控制激光的微處理器之間進行數據的交換。通過攝像機把環境或是細節化的目標信息傳遞給AEB算法，可以提升整個傳感器對AEB功能的性能。另外一種是獨立的兩個傳感器通過數據總線進行數據的交換。例如，攝像機會將其在目標識別以及車道線方面收錄的信息通過總線發送給雷達處理器，雷達處理器在進行環境建模或車道線預測、行駛軌預測的情況下去收集攝像機上的數據，從而獲得更準確的動力控制或應力控制。

目前ADAS市場主要被國外Tie1系統供應商所壟斷，在商用車市場，威伯科、大陸和博世三家公司就占據了60%的市場份額；在乘用車市場，大陸、德爾福、電裝、奧托立夫和博世則占據了65%的份額。國內雖然已涌現出很多自主品牌的ADAS系統提供商且少數產品也已進入前裝市場測試，但畢竟起步較晚，而ADAS需要較長的技術積累，短期內很難與國外ADAS巨頭抗衡。

汽車行業發展推動鋰電池轉向動力領域

鋰離子電池自誕生之日起，就在搶占其他二次電池的市場份額，同時還在創造新的市場需求。鋰離子電池首先切入手機、數碼相機、筆記本等消費類電子產品市場我國的鋰電池市場規模一直維持著較高的增長水平，預計到2020年整個鋰電池市場規模將達到2億千瓦時。2015年，我國鋰電池市場中，消費類電池占據最高份額，但動力類電池也有舉足輕重的地位。相比于在智能手機、筆記本等方面的應用，新能源汽車所要求的鋰電需求量規模更大、要求更高。隨著新能源汽車的快速發展，將帶來了動力鋰電池的旺盛需求，動力電池所占份額有望快速增加。

消費類鋰電池一般應用在智能手機、筆記本、平板電腦等消費電子領域，而隨著今年來智能手機的擁有量逐漸趨于飽和，智能手機的需求的增速已經達到新低。在這樣的背景下，消費鋰電池的增長趨勢將會受到影響。對比智能手機而言，新能源汽車、無人駕駛汽車等新型汽車市場的需求還在持續增長之中，這一變化將直接導致部分消費鋰電池生產廠商開始謀劃轉向動力鋰電池方向。

在新能源汽車發展最迅速的地區，越來越多的中國鋰電池企業開始躋身于全球鋰電池前列。就鋰電池企業市場規模來看，2015年全球鋰電池前10家市場規模達到1041.53億元，占全球鋰電池市場的66.4%。三星、松下、LG依舊占據前三位，但是松下受益于特斯拉的帶動，成為全球最大的鋰電池企業，LG在動力電池領域市場占有率較高。在前十位中，共有5家中國鋰電池企業，分別是比亞迪、寧德、沃特瑪、力神、國軒，中國鋰電池企業單個規模仍小于國外。盡管在2016年，由于“騙補”風波，國內鋰電池行業受到一定的影響，增速出現了回落，但新能源汽車需求仍持續上升，加上近期政策和資本面上的利好，國內鋰電池龍頭企業有望進一步發展。

政策推動國內鋰電池行業規范健康發展

近日，工信部出臺《汽車動力電池行業規范條件》，其中第八條提出，鋰離子動力電池單體企業年產能力不低于8GWh瓦時。該目標是此前的《汽車動力蓄電池行業規范條件》中規定鋰離子動力電池單體企業年產能的40倍，相當于100多億的產值。這一政策的主要目的是集中資源、培養具有國際競爭力的大規模制造企業，并且對鋰電池市場進行有效的整合。據工信部統計，2009—2015年，我國新能源汽車配套的動力電池出貨量從0.26億瓦時飆升至163.4億瓦時，短短6年時間增加了600多倍。同時，為新能源汽車配套的動力電池企業也從幾十家增加到2016年的300多家。而這些新增的動力電池企業很大一部分都是由其它領域轉行而來，存在技術實力薄弱，人才積累匱乏等問題。動力電池產業面臨著準入門檻低、魚龍混雜、產品質量參差不齊、產品安全性難以保障等問題，并呈現出低端產品產能過剩的現象，尚未形成規范有序的市場格局面。此次規范條件的出臺，限制了鋰電池領域的盲目擴張態勢，一些落后的小企業一段時間之后也會逐漸退出市場，在一定程度上為行業內龍頭企業的擴張提供了基礎。

政策扶植加速汽車電子芯片進口替代

半導體芯片在汽車領域的用途非常廣泛，除了常見的多媒體娛樂系統、智能鑰匙和自動泊車系統外，芯片還廣泛應用在汽車發動機和變速箱控制系統、安全氣囊、駕駛輔助系統、電動助力轉向、ABS、電子穩定性系統（ESP）、行人保護、胎壓控制、電動車窗、燈光控制、空調系統、座椅調節系統中，堪稱汽車的神經。我國的汽車電子芯片市場的行業規模在不斷擴大，2015年達到了318億元。但我國芯片產業長期被國外廠商控制，汽車芯片幾乎全部依賴進口。

隨著汽車智能化、車聯網、安全汽車和新能源汽車時代的到來，汽車芯片的使用將更加廣泛。我國提出的“制造2025”，“中國芯”等政策，芯片進口替代需求強烈，政府大力支持國內廠商自主研發芯片，獲取產業鏈上高附加值，未來自主研發汽車芯片企業有望實現突破，打入國際主流廠商供應鏈，逐步取代進口芯片。我國汽車電子芯片行業需求仍將持續增長，中商產業研究院預計2021年，我國汽車電子芯片行業需求規模將達到約500億元。